自去年8月25日原銀監(jiān)會(huì)(銀保監(jiān)會(huì))發(fā)布了最后一個(gè)信披指引,網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架基本完成,進(jìn)一步明確了網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則,實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰,真正做到監(jiān)管有法可依、行業(yè)有章可循。在合規(guī)發(fā)展提上監(jiān)管日程后,網(wǎng)貸行業(yè)也面臨著大額標(biāo)的難清理、對(duì)接存管銀行預(yù)退出等難題,備案將延期的傳聞已經(jīng)甚囂塵上。

在此背景下,米莊理財(cái)資深分析人員認(rèn)為網(wǎng)貸備案延期可能會(huì)影響部分投資人信心,今年不斷有規(guī)模較大的平臺(tái)暴雷,進(jìn)一步加重了投資人對(duì)平臺(tái)安全性,尤其是自融自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。在此,米莊理財(cái)分析員提醒投資人要理性看待自融自保問題,學(xué)會(huì)分辨,這樣既能保障自己的穩(wěn)定收益也盡可能避免陷入擔(dān)憂。

充分的信息披露不屬于“自融”

從2015年12月網(wǎng)貸監(jiān)管政策出臺(tái)以來,目前為止,“自融”的定義進(jìn)行了三次變更。首次關(guān)于“自融”的定義為2015年12月出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》的“利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”;第二次則變更為2016年8月出臺(tái)的《《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》 》的“為自身或變相為自身融資”;第三次則變更為近日北京下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定及整改要求》“自身在平臺(tái)上融資;關(guān)聯(lián)方在平臺(tái)上融資但未予充分信息披露;變相為自身融資(如:以股東、高管、實(shí)際控制人及其近親屬、公司員工等名義進(jìn)行融資,由平臺(tái)自身使用等情形);其他”。

以上三次對(duì)“自融”的定義,仔細(xì)觀察可發(fā)現(xiàn),“自融”的定義最開始為“為關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”;但是第二次則變更為“為自身或變相為自身融資”,去掉了“關(guān)聯(lián)關(guān)系”4個(gè)字;第三次,雖然是地方性的監(jiān)管條例,但其“關(guān)聯(lián)方在平臺(tái)上融資但未予充分信息披露”,換一句話,就是如果關(guān)聯(lián)方在平臺(tái)上融資但是給予充分的信息披露則不屬于“自融”行為,也就是說關(guān)聯(lián)方可以在平臺(tái)上進(jìn)行融資。

警惕信息披露不足的平臺(tái)

既然信息披露成為判斷是否自融的關(guān)鍵依據(jù),對(duì)于沒有告知借款明確去向的平臺(tái),投資人就必須保持十分的警惕,避免資金損失。

信息披露方面,米莊理財(cái)整體信披情況良好,可圈可點(diǎn)。在其官方網(wǎng)站顯著位置設(shè)置了信息披露欄目,包括“關(guān)于米莊”、“團(tuán)隊(duì)介紹”、“銀行存管”、“運(yùn)營(yíng)報(bào)告”、“對(duì)外公告”等,披露了平臺(tái)的基本信息、運(yùn)營(yíng)信息、重大風(fēng)險(xiǎn)信息等。

對(duì)于投資人最關(guān)心的資金流向問題,記者也重點(diǎn)關(guān)注了一下。記者在今年3月投資了其“米財(cái)三月期”項(xiàng)目,打開借款列表如下圖所示:

點(diǎn)開借款人信息,可以查看原始借款合同、網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)時(shí)匹配授權(quán)委托書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書等,包括項(xiàng)目借款金額、用途、貸后跟蹤信息,以及借款人所在行業(yè)、收入、逾期情況都可查看。記者觀察其中一位借款人,為許某某申請(qǐng)的金額148.31元,用于日常消費(fèi)的借款項(xiàng)目。起止日期從2018年3月6日起,至2018年6月13日止。

若借款人提前還款,則需支付額外手續(xù)費(fèi)。且借款合同對(duì)借款人約定了逾期違約金,當(dāng)借款人逾期將按日支付平臺(tái)催告費(fèi)用及催收管理費(fèi)。

可見,米莊理財(cái)在信息披露上還是下了蠻大功夫的。據(jù)悉,該平臺(tái)憑借小額分散的消費(fèi)金融資產(chǎn)優(yōu)勢(shì),分散性評(píng)分突出,躋身3月全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)百強(qiáng)榜,并與陸金服、拍拍貸等平臺(tái)入圍網(wǎng)貸之家2017網(wǎng)貸行業(yè)年度“百強(qiáng)榜”及零壹財(cái)經(jīng)“2017年中國(guó)P2P平臺(tái)成交額、貸款余額百強(qiáng)榜”。