原油期貨價(jià)格幾無(wú)變化，因交易員擔(dān)心2018年產(chǎn)量增長(zhǎng)，無(wú)視了美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量的沉寂和庫(kù)存的下降。黃金創(chuàng)11月中旬以來(lái)最大周漲幅，因歐洲的經(jīng)濟(jì)和政治憂慮提振了避險(xiǎn)需求，從而緩解美元上漲的影響。就在你認(rèn)為圣誕節(jié)前最后一個(gè)交易日的金屬市場(chǎng)將以平靜收?qǐng)龅臅r(shí)候，神秘的銅交易在上海浮現(xiàn)，并影響倫敦和紐約市場(chǎng)。

市場(chǎng)梳理

【美股】標(biāo)普500指數(shù)基本持平，成交量比平均水平低大約25%。紐約時(shí)間下午4點(diǎn)：標(biāo)普500指數(shù)下跌0.05%，報(bào)2683.34點(diǎn)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.1%，報(bào)24754.06點(diǎn)納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.1%，報(bào)6959.96點(diǎn)羅素2000小盤(pán)股指數(shù)下跌0.3%，報(bào)1542.92點(diǎn)

【美債】美國(guó)國(guó)債節(jié)前交易清淡，但收益率曲線連續(xù)第二天趨平，因長(zhǎng)期國(guó)債繼續(xù)受到逐平興趣的支持；短期國(guó)債弱于大盤(pán)，2年期國(guó)債收益率上探1.90%，為2008年以來(lái)最高水平。2年期國(guó)債收益率一度升高1.2個(gè)基點(diǎn)，5-10年期收益率變化不大；美國(guó)國(guó)債5s30s曲線趨平大約1.5個(gè)基點(diǎn)，因長(zhǎng)期國(guó)債連續(xù)第二個(gè)交易日受追捧，收益率下降約1個(gè)基點(diǎn)

【原油】紐約市場(chǎng)近月期貨上漲0.2%，當(dāng)周漲幅2%。紐約商業(yè)交易所2月交割的西得克薩斯中質(zhì)油期貨合約上漲11美分，結(jié)算于每桶58.47美元。倫敦ICE歐洲期貨交易所2月交割的布倫特原油上漲35美分，收于每桶65.25美元。布倫特對(duì)WTI溢價(jià)6.78美元

【黃金】黃金創(chuàng)五周來(lái)最大周漲幅受歐洲政經(jīng)疑慮影響。紐約商品交易所2月交割黃金期貨價(jià)格上漲了0.6%，收于1278.80美元/盎司。本周金價(jià)累計(jì)漲1.7%，為11月17日以來(lái)最大周漲幅。黃金期貨在Comex市場(chǎng)的10天歷史波動(dòng)率降至7月份以來(lái)最低水平。

【美元】美元指數(shù)在亞洲交易時(shí)段反彈，G-10貨幣多弱，歐元和挪威克朗領(lǐng)跌，不過(guò)歐元脫離了西班牙加泰羅尼亞選舉結(jié)果出爐后的低點(diǎn)；亞洲貨幣漲跌互現(xiàn)，韓元領(lǐng)漲。下周一歐、美等主要國(guó)際市場(chǎng)將因耶誔假期休市。

【人民幣】在岸人民幣縮量走升本周漲逾0.5%；隱含波動(dòng)率居月內(nèi)高位。人民幣本周最大振幅近1%，境內(nèi)1個(gè)月期權(quán)隱含波動(dòng)率超4%。北京時(shí)間昨天17:17，在岸人民幣兌美元上漲0.18%，報(bào)6.5735元，16:30官方收盤(pán)價(jià)報(bào)6.5687元，上漲0.26%，人民幣詢價(jià)成交額減少9%，報(bào)182.07億美元。香港時(shí)間昨天17:27，離岸人民幣兌美元下跌0.07%，報(bào)6.5711元，香港時(shí)間17:27，在岸與離岸人民幣價(jià)差報(bào)24點(diǎn)。美元/在岸人民幣一個(gè)月隱含波動(dòng)率下跌4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.93%

【銅價(jià)】在截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間晚上9:15的15分鐘里，上海夜盤(pán)共成交了22,426手銅合約，從而導(dǎo)致成交量放大，并刺激倫敦金屬交易所和紐約商品交易所的銅扳回跌幅.紐約銅價(jià)因此連續(xù)第13日上漲，延續(xù)一年多來(lái)最長(zhǎng)連漲走勢(shì).3月交割銅期貨價(jià)格上漲0.6%，收于3.2385美元/磅；盤(pán)中一度觸及10月17日以來(lái)最高價(jià)3.243美元.

美債策略

花旗在客戶報(bào)告中稱，包括對(duì)沖基金的資金流加入5s30s逐平興趣，而快錢則賣出中期國(guó)債美國(guó)國(guó)債對(duì)大量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)沒(méi)有什么反應(yīng)，包括核心PCE通脹符合預(yù)期和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)低于預(yù)期美國(guó)國(guó)債期貨成交量低于近期平均水平，10年期國(guó)債和債券期貨成交量在均值70%左右，超長(zhǎng)期國(guó)債成交量約為均值的85%

原油策略

周五公布的石油鉆機(jī)數(shù)量保持在747臺(tái)，但交易員似乎并不認(rèn)為明年美國(guó)的產(chǎn)量不會(huì)繼續(xù)增加。紐約Again Capital LLC創(chuàng)始合伙人John Kilduff認(rèn)為，上述因素綜合在一起令交易員搖擺不定，而今年油價(jià)8%左右的漲幅又引發(fā)一些獲利回吐ICE期貨交易所每周期貨和期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理對(duì)ICE布倫特原油凈多頭的押注減少6,006手合約，自544,051手的紀(jì)錄水平降至538,045手

黃金策略

TF Global Markets首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam通過(guò)電郵表示，“不管你怎么看，英國(guó)經(jīng)濟(jì)近期前景都不景氣，因此這個(gè)市場(chǎng)的投資者會(huì)認(rèn)為通過(guò)投資黃金可以獲得更好價(jià)值”他并表示：“加泰羅尼亞局勢(shì)在2018年給投資者帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)”

人民幣策略

申萬(wàn)宏源團(tuán)隊(duì)則指出，美聯(lián)儲(chǔ)加息已被市場(chǎng)充分預(yù)期，因而加息并未對(duì)人民幣構(gòu)成貶值壓力，反而由于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2018年加息路徑的預(yù)期有所放緩，人民幣相對(duì)美元出現(xiàn)小幅升值。截至目前，人民幣對(duì)美元匯率今年累計(jì)升值5.2%，升值逾3600個(gè)基點(diǎn)

銅

BMO Capital Markets基本金屬和貴金屬交易主管Tai Wong在一封電子郵件中稱，上海夜盤(pán)的強(qiáng)勁買盤(pán)驅(qū)動(dòng)銅價(jià).交易員們不愿意在圣誕節(jié)假期前賣出，“特別是當(dāng)市場(chǎng)不確定為什么會(huì)上漲的時(shí)候”。通常被視為全球經(jīng)濟(jì)晴雨表的銅價(jià)在2017年上漲了29%，有望創(chuàng)2010年以來(lái)最大的年度漲幅，并且是表現(xiàn)最好的大宗商品之一.

銅在上周獲得兩大央行的額外提振，美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都上調(diào)了明年各自經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

隔夜全球財(cái)經(jīng)大事

美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)臨時(shí)支出議案避免政府停擺

美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了一項(xiàng)臨時(shí)支出議案，確保政府到明年1月中旬都能獲得撥款，這雖然避免了政府陷入停擺，但把諸多棘手政策議題拖到明年。參議院以66票通過(guò)、32票反對(duì)批準(zhǔn)了這項(xiàng)為期一個(gè)月的支出議案，從而確保政府直到明年1月19日可以順暢運(yùn)作。該議案周四早些時(shí)候在眾議院獲得通過(guò)，現(xiàn)正送往白宮交由總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)簽署。

法國(guó)向上修正第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

法國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)及經(jīng)濟(jì)研究局(Insee)周五向上修正了第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)，凸顯出這個(gè)歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體在近幾個(gè)月來(lái)增速加快。Insee稱，法國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，比之前的預(yù)估高0.1個(gè)百分點(diǎn)。Insee表示，第三季度消費(fèi)者支出加快，企業(yè)投資依然強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，庫(kù)存增加基本抵消了凈貿(mào)易帶來(lái)的拖累。

英國(guó)確認(rèn)第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.4%

最新官方預(yù)測(cè)顯示，第三季度英國(guó)經(jīng)濟(jì)增速雖不亮眼但保持穩(wěn)定，受家庭支出及企業(yè)投資增幅超過(guò)預(yù)期提振。 第三次也是最後一次預(yù)測(cè)中，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周五確認(rèn)，截至9月底的三個(gè)月英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.4%，折合成年率增長(zhǎng)1.6%。