一季度A股出現(xiàn)大幅震蕩，隨著中美貿易戰(zhàn)的打響，A股震蕩走勢不改。雖然大盤難現(xiàn)趨勢性行情，但二季度結構性機會仍值得投資者關注。就機會來看，業(yè)內人士認為二季度投資者仍可以關注創(chuàng)業(yè)板，其中科技股是關注重點。此外，年報披露期后，高送轉也是焦點。
人工智能：護城河公司被看好
與人工智能在2017年政府工作報告中作為新興產業(yè)中的一員被一并提及相比，在2018年政府工作報告提出要做大做強新興產業(yè)集群，加強新一代人工智能研發(fā)應用。發(fā)展智能產業(yè)，拓展智能生活。運用新技術、新業(yè)態(tài)、新模式，大力改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，彰顯了我國政府對于人工智能產業(yè)的重視。
2017年是人工智能產業(yè)快速發(fā)展的一年，2018年產業(yè)發(fā)展繼續(xù)快馬加鞭。我國早在2015年頒布的《中國制造2025》中就提出要“加快發(fā)展智能制造裝備和產品”，并先后出臺《國務院關于積極推進“互聯(lián)網+”行動的指導意見》、《“互聯(lián)網+”人工智能三年行動實施方案》、《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》等多個國家層面的支持人工智能產業(yè)發(fā)展的政策。政策自上而下不斷傳導發(fā)酵，且不斷細化，人工智能細分龍頭企業(yè)有望強者愈強。
隨著市場對人工智能認識的深化，真正的人工智能概念股更容易走的更遠。銀河證券分析師錢勁宇指出，2018年行業(yè)個股分化將持續(xù)，繼續(xù)看好有一定的護城河，人工智能與行業(yè)結合的標的。建議投資者重點關注人工智能+汽車的四維圖新(25.00 -1.88%,診股)、東軟集團(14.94 -3.05%,診股);人工智能+醫(yī)療的科大訊飛(57.08 -3.69%,診股)、思創(chuàng)醫(yī)惠(10.53 -2.41%,診股)、東華軟件(8.10 -3.11%,診股)、萬東醫(yī)療(14.64 -0.07%,診股);人工智能+安防的�？低�(41.10 -0.60%,診股)、大華股份(23.86 -2.61%,診股)、蘇州科達(37.56 -1.65%,診股);人工智能+金融的同花順(50.69 -1.78%,診股)、恒生電子(61.79 -4.89%,診股)。
潛力股精選
四維圖新（002405）戰(zhàn)略布局落地
公司2017年成功整合杰發(fā)科技，圓滿完成業(yè)務戰(zhàn)略布局落地，實現(xiàn)汽車電子芯片資源的整合，同時也形成了完整的數(shù)據(jù)云、內容服務、車載語音、手機互聯(lián)、導航軟件、地圖數(shù)據(jù)的車聯(lián)網全產業(yè)鏈布局。安信證券指出，在鞏固傳統(tǒng)前裝導航業(yè)務的基礎上，公司明確提出要實現(xiàn)“智能汽車大腦”的戰(zhàn)略愿景。公司規(guī)劃未來發(fā)展成為中國領先的高品質端到端自動駕駛解決方案供應商，致力于為車廠及行業(yè)客戶提供包括以高精度地圖、車載智能芯片為核心的產品和服務。公司在自動駕駛領域實現(xiàn)了“芯片+算法+軟件+地圖”的完整戰(zhàn)略布局，前景可期。
�？低暎�002415）業(yè)績穩(wěn)健增長
公司業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。光大證券(12.38 -0.80%,診股)指出，在人工智能技術的發(fā)展與行業(yè)需求的帶動下，公司的人工智能攝像頭出貨占比不斷提升，多個智能安防項目有望快速落地。目前政府已出臺一系列智能安防相關政策，未來如無人零售、人臉識別等需求也將不斷增加，在政策與需求的雙重帶動下，有望出現(xiàn)更多“人工智能+安防”的產品和解決方案，安防行業(yè)新空間也將被打開。公司作為安防領域的絕對龍頭，有望深度受益于新需求的開拓。此外，公司在工業(yè)4.0領域也具備一定的優(yōu)勢，未來將有望受益于工業(yè)4.0時代的到來。
科大訊飛（002230）營收增速創(chuàng)新高
公司2017年實現(xiàn)營收同比增長63.97%，為上市以來最高增速。實現(xiàn)扣非凈利潤同比增長40.72%，符合市場預期，經營情況持續(xù)改善。國泰君安(17.11 -0.47%,診股)證券指出，公司繼續(xù)推進“平臺+賽道”戰(zhàn)略，人工智能+教育政法醫(yī)療汽車等領域成果顯著。“平臺”方面，訊飛開放平臺開發(fā)者數(shù)量達52萬，同比增長102%。“賽道”方面，公司在多個領域持續(xù)發(fā)力，擴大布局。智慧教育平臺覆蓋12000余所學校、智慧政法覆蓋31個省1500余家法庭、智慧醫(yī)院產品落地醫(yī)院達84家、智能汽車產品合作企業(yè)將近20家。賽道優(yōu)勢進一步增強，壁壘進一步提高。
5G：新技術和配套產品公司受益
作為市場備受關注的主題，5G概念一直保持較高熱度。
消息面上，隨著運營商公布試驗計劃，5G規(guī)劃更加清晰。從中國移動來看，2018年將在5個城市開展外場測試，還將在12個城市進行5G應用示范。中國聯(lián)通(5.58 -1.24%,診股)也在加快布局步伐，公司已提交7個城市的試驗申請，已完成上海和深圳的外場建設;再看中國電信，公司牽頭SA測試，在面向eMBB業(yè)務時優(yōu)先采用獨立組網。整體來看，運營商的5G部署步伐將與中國5G時間表相吻合。
5G產業(yè)的快速發(fā)展，和強有力的政策支持不無關系。在政府工作報告中，明確提出2018年要推動5G產業(yè)的發(fā)展。5G預計將會在2019年預商用，2020年正式商用。萬聯(lián)證券分析師宋江波表示，5G商用將會帶來大量產品的更新?lián)Q代，比如手機。但是相比于4G而言，5G也對很多功能提出了更高的要求，比如頻率更高、功耗更低等，為此相關電子元件也需要進行重新設計或者更換材料。所以，5G的商用將有利于擁有相關新技術和配套產品的公司。
機會方面，中興通訊(29.99 -0.33%,診股)、烽火通信(28.17 -2.90%,診股)、亨通光電(35.64 -1.52%,診股)、中天科技(11.64 -1.36%,診股)、光迅科技(28.22 -3.62%,診股)，日海通訊(28.78 -1.61%,診股)等是業(yè)內普遍看好的投資標的。
潛力股精選
中興通訊（000063）5G絕對龍頭
公司年初管理層換屆后，不斷推出內部治理措施和改革，同時公司持續(xù)對5G時代布局，在前不久結束的工信部二階段試驗中，公司成果僅次于華為，大幅度好于諾基亞和愛立信。西南證券(4.33 -1.14%,診股)指出，公司預計2017年公司歸屬于上市公司普通股東的凈利潤為43-48億元，符合預期�？紤]公司今年持續(xù)執(zhí)行的聚焦策略及股權激勵因素，預計未來業(yè)績能夠實現(xiàn)平穩(wěn)增長，業(yè)績確定性較好。公司作為5G絕對龍頭有望充分受益，估值水平或進一步提升。
烽火通信（600498）充分受益5G建設
公司目前處于歷史估值中樞，鑒于對5G的長期看好，從中長期視角來看，建議投資者擇機布局。中信建投證券指出，雖然武郵院、電科院(7.90 -2.95%,診股)合并目前仍處在集團層面，但從國家做大做強國企的角度來看，未來一定會涉及到子公司層面。公司目前主攻光通信業(yè)務，涉及光通信設備、光纖光纜等，而電科院旗下大唐移動主攻無線基站側業(yè)務，業(yè)務互補性強，未來有望通過合并或業(yè)務協(xié)同方式來共同競標，從而有望進一步提高公司的市場份額。
光迅科技（002281）迎歷史性發(fā)展機遇
公司是全球領先、國內最大的光通信器件供貨商，也是國內稀缺的有能力對光電子器件系統(tǒng)戰(zhàn)略研發(fā)的企業(yè)。受益光網絡升級，公司2007-2016年營收和業(yè)績CAGR分別達26.55%、17.26%，目前實現(xiàn)全產品線和全球化布局。長江證券(7.19 -0.83%,診股)指出，數(shù)通市場放量及5G商用臨近，需求共振驅動光器件市場迎來新一輪高速增長期，公司有望全面受益�；趪鴥犬a業(yè)發(fā)展階段、國產替代趨勢和芯片資產的稀缺性，可以給予公司一定的估值溢價。
工業(yè)互聯(lián)網：政策促使龍頭業(yè)績釋放
工業(yè)互聯(lián)網概念在前期出現(xiàn)靚麗表現(xiàn)后走勢開始分化，雖然行情熱度有所下降，但局部仍有個股反復走強。
從政策面來看，2018年2月國家制造強國建設領導小組發(fā)布通知設立工業(yè)互聯(lián)網專項組，催生產業(yè)政策紅利，而早在2017年底，國務院已經發(fā)布發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網綱領性文件《關于深化“互聯(lián)網+先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網的指導意見》，全面支撐制造強國、網絡強國戰(zhàn)略，圍繞互聯(lián)網+實體經濟深度融合大大目標。
華金證券分析師蔡景彥認為，上述兩項政策從頂層設計的角度建立了完善的現(xiàn)代化工業(yè)體系打造目標，并且從政策的制定、推進、實施等多方面形成了全方位的政策支持，工業(yè)物聯(lián)網迎來最佳產業(yè)風口。
從業(yè)績角度來看，政策利好促進業(yè)績逐步釋放，涉足工業(yè)互聯(lián)網的上市公司業(yè)績普遍較好。據(jù)已披露年報的工業(yè)互聯(lián)網相關上市公司來看，絕大部分公司2017年凈利潤同比實現(xiàn)增長。有機構指出，中國工業(yè)互聯(lián)網市場規(guī)模預計在“十三五”期間行業(yè)仍將保持25%左右的復合增長率，未來市場規(guī)模有望達到超萬億，相關上市公司將享受行業(yè)發(fā)展紅利。建議投資者關注用友網絡(34.39 -3.75%,診股)、鼎捷軟件(15.44 -3.50%,診股)、寶信軟件(26.61 -3.10%,診股)、賽意信息(61.40 -1.46%,診股)、東方國信(17.43 -5.83%,診股)、漢得信息(16.98 -3.90%,診股)等。
潛力股精選
東方國信（300166）工業(yè)領域增速加快
公司2017年營收15.49億元，同比增長21.33%，歸屬凈利潤4.33億元，同比增長32.23%，業(yè)績符合市場預期。中金公司指出，近期公司的工業(yè)互聯(lián)網平臺Cloudi-ip穩(wěn)步拓展。東方國信等4方成立的工業(yè)互聯(lián)網產業(yè)基金將募資100億，支持相關生態(tài)發(fā)展。未來工業(yè)互聯(lián)網市場集中度將提升，可能發(fā)生橫向(跨行業(yè))與縱向(跨領域)整合，橫向整合可能優(yōu)先發(fā)生;公司作為大數(shù)據(jù)企業(yè)，通用性技術較強，有望受益。
機器人(21.25 -2.34%,診股)深度布局工業(yè)互聯(lián)網
公司不斷向智能制造上位系統(tǒng)拓展，深度布局工業(yè)互聯(lián)網。方正證券(6.12 -1.13%,診股)指出，公司是國內智能制造行業(yè)龍頭，受益國內機器人產業(yè)鏈需求旺盛，營業(yè)收入穩(wěn)步增長。公司機器人等智能制造相關項目的募投產能將逐步釋放，未來產能無憂。公司在機器人等產品的基礎上，不斷向智能制造上位系統(tǒng)拓展，大力發(fā)展集機器人、智能制造裝備、系統(tǒng)應用與物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)的融合技術，開發(fā)新松MES通用平臺，和中興通訊戰(zhàn)略合作，公司第一批入選工信部智能制造推薦目錄。
漢得信息（300170）智能制造領域核心標的
公司2017年在智能制造、工業(yè)互聯(lián)網領域不斷布局。2017年5月，公司與寧波得厚領峰成立合資公司-上海云練信息科技有限公司;2017年5月，公司參與設立上海甄實建筑科技有限公司，持股39%;2017年6月，公司以自有資金2300萬元投資參與設立國家智能鑄造產業(yè)創(chuàng)新中心有限公司。中泰證券指出，公司是國內智能制造領域核心標的，不斷打磨和拓展新的工業(yè)軟件產品線，公司智能制造業(yè)務有望得到快速增長。
高送轉：年報披露后牛股迭出
高送轉行情在受到政策打壓背景下并未全面鋪開，但作為每年必炒的重要主題，高送轉行情仍是投資者需要關注的重要的交易性機會。
從歷年走勢來看，高送轉行情都是A股年報行情中一道靚麗的風景線，而高送轉概念股則是牛股迭出。從歷史經驗來看，往往在高送轉預案披露前期，炒作資金便已開始布局，不少高送轉潛力股出現(xiàn)較大漲幅。在業(yè)內人士看來，部分上市后未有送轉記錄的，且各項“高送轉”指標都符合的個股可能存在被市場提前炒作的可能。其中厚實的家底，且股本袖珍，有著強烈的股本擴張意愿，而這類個股高送轉可能性較大。
對于如何選擇高送轉個股，業(yè)內人士給出了細化標準。可能存在高送轉預期的個股需滿足“六高一小”特征。六高指的是，高股價、高每股收益、高每股凈資產、高每股資本公積、高每股未分配利潤、高成長性。而一小則是擁有較小的總股本。
潛力股精選
透景生命(105.00 -4.63%,診股)進口替代空間大
公司專注于腫瘤檢測領域，擁有行業(yè)領先的流式熒光平臺，可用于免疫和分子診斷，該平臺具有速度快，高通量、多指標聯(lián)檢優(yōu)勢，檢測效率顯著高于化學發(fā)光技術，契合三級醫(yī)院、高端體檢中心和第三方臨檢中心需求。2017年公司平穩(wěn)增長，符合市場預期。財通證券(14.84 -0.93%,診股)指出，目前我國腫瘤免疫診斷領域基本被海外巨頭所壟斷，國內企業(yè)的市場份額不足10%，未來進口替代空間巨大。公司有望憑借其核心技術優(yōu)勢在腫瘤免疫診斷領域加速實現(xiàn)進口替代，成為國內腫瘤免疫診斷龍頭。
捷捷微電(69.98 -0.17%,診股)產能釋放增厚業(yè)績
公司擬在啟東經濟開發(fā)區(qū)建設“電力電子器件生產線”項目，研發(fā)制造MOS-FET、碳化硅寬禁帶功率半導體分立器件等產品，預計該項目2020年以后才能達產，新增6英寸芯片40萬片或4英寸100萬片和器件封裝17.5億只。財通證券指出，國內市場半導體防護器件市場達百億級，公司近三年防護器件復合增長率為53.9%，2017年前三季度防護器件營收約1億元，該業(yè)務已成為公司新的業(yè)績增長點。公司以市場為導向，積極拓展業(yè)務，使得公司業(yè)績穩(wěn)步增長。隨著募投項目產能逐漸釋放，公司業(yè)績有望持續(xù)增厚。
